അത്യാവശ്യ തന്ത്രങ്ങൾ, റിസ്ക് മാനേജ്മെൻ്റ്, വിപണി ചലനങ്ങൾ എന്നിവയെക്കുറിച്ചുള്ള ഈ സമഗ്ര ഗൈഡ് ഉപയോഗിച്ച് ഓപ്ഷൻസ് ട്രേഡിംഗിന്റെ സങ്കീർണ്ണതകൾ മനസ്സിലാക്കുക.
ഓപ്ഷൻസ് ട്രേഡിംഗ് തന്ത്രങ്ങൾ മനസ്സിലാക്കാം: ഒരു ആഗോള കാഴ്ചപ്പാട്
സാമ്പത്തിക വിപണികളുടെ ചലനാത്മകമായ ലോകത്ത്, ഓപ്ഷൻസ് ട്രേഡിംഗ് എന്നത് നഷ്ടസാധ്യതകൾ കൈകാര്യം ചെയ്യാനും, വരുമാനം ഉണ്ടാക്കാനും, വിപണിയിലെ ചലനങ്ങളെക്കുറിച്ച് ഊഹിക്കാനും വലിയ രീതിയിൽ വഴക്കം നൽകുന്ന ഒരു സങ്കീർണ്ണമായ ഉപകരണമായി നിലകൊള്ളുന്നു. ഓഹരികൾ നേരിട്ട് വാങ്ങുകയോ വിൽക്കുകയോ ചെയ്യുന്നതിൽ നിന്ന് വ്യത്യസ്തമായി, ഒരു നിശ്ചിത സമയപരിധിക്കുള്ളിൽ, മുൻകൂട്ടി നിശ്ചയിച്ച വിലയ്ക്ക് ഒരു അടിസ്ഥാന ആസ്തി വാങ്ങാനോ വിൽക്കാനോ ഉള്ള അവകാശം ഓപ്ഷനുകൾ നിങ്ങൾക്ക് നൽകുന്നു, പക്ഷേ ബാധ്യത നൽകുന്നില്ല. ഈ സവിശേഷത അവയെ അവിശ്വസനീയമാംവിധം വൈവിധ്യപൂർണ്ണമാക്കുന്നു. പ്രാദേശിക വിപണിയിലെ സൂക്ഷ്മതകൾ പരിഗണിക്കാതെ, ആഗോളതലത്തിലുള്ള വ്യാപാരികൾക്കും നിക്ഷേപകർക്കും ഇത് ആകർഷകമാണ്. ഓപ്ഷൻസ് ട്രേഡിംഗിലെ സങ്കീർണ്ണതകൾ ലളിതമാക്കാനും, പ്രധാന ആശയങ്ങളെയും വിവിധ അന്താരാഷ്ട്ര സാമ്പത്തിക രംഗങ്ങളിൽ പ്രയോഗിക്കാവുന്ന തന്ത്രങ്ങളെയും കുറിച്ച് അടിസ്ഥാനപരമായ ധാരണ നൽകാനുമാണ് ഈ സമഗ്രമായ ഗൈഡ് ലക്ഷ്യമിടുന്നത്.
നിങ്ങൾ നിലവിലുള്ള ഒരു പോർട്ട്ഫോളിയോയെ സംരക്ഷിക്കാൻ ആഗ്രഹിക്കുന്നുണ്ടോ, ഒരു പ്രത്യേക ദിശയിലുള്ള കാഴ്ചപ്പാടിൽ നിന്നുള്ള വരുമാനം വർദ്ധിപ്പിക്കാനോ, അല്ലെങ്കിൽ വിപണിയിലെ ചാഞ്ചാട്ടത്തിൽ നിന്ന് ലാഭം നേടാനോ ആഗ്രഹിക്കുന്നുണ്ടെങ്കിൽ, ഓപ്ഷനുകൾ നിങ്ങളുടെ ട്രേഡിംഗ് ആയുധശേഖരത്തിൽ ഒരു ശക്തമായ കൂട്ടിച്ചേർക്കലാകാം. എന്നിരുന്നാലും, അവയുടെ സങ്കീർണ്ണത പൂർണ്ണമായ ധാരണ ആവശ്യപ്പെടുന്നു. അറിവില്ലായ്മ കാര്യമായ നഷ്ടങ്ങളിലേക്ക് നയിച്ചേക്കാം, ഇത് ഓപ്ഷൻസ് ട്രേഡിംഗിൽ ഏർപ്പെടുന്നതിന് മുമ്പ് വിദ്യാഭ്യാസത്തിന്റെ പ്രാധാന്യം ഊന്നിപ്പറയുന്നു. ഈ ആവേശകരമായ മേഖലയിൽ ഉത്തരവാദിത്തത്തോടെയും തന്ത്രപരമായും സഞ്ചരിക്കാൻ ആവശ്യമായ ഉൾക്കാഴ്ചകൾ നിങ്ങൾക്ക് നൽകുക എന്നതാണ് ഞങ്ങളുടെ ലക്ഷ്യം.
ഓപ്ഷനുകളുടെ അടിസ്ഥാനതത്വങ്ങൾ: നിങ്ങളുടെ വിജ്ഞാന അടിത്തറ കെട്ടിപ്പടുക്കുക
നിർദ്ദിഷ്ട തന്ത്രങ്ങളിലേക്ക് കടക്കുന്നതിന് മുമ്പ്, ഏതൊരു ഓപ്ഷൻ കരാറിന്റെയും പ്രധാന ഘടകങ്ങൾ മനസ്സിലാക്കേണ്ടത് അത്യാവശ്യമാണ്. ഈ ഘടകങ്ങൾ ഓപ്ഷന്റെ മൂല്യത്തെയും വ്യത്യസ്ത വിപണി സാഹചര്യങ്ങളിൽ അത് എങ്ങനെ പ്രവർത്തിക്കുന്നുവെന്നും നിർണ്ണയിക്കുന്നു. അവ മനസ്സിലാക്കുന്നത് എല്ലാ തന്ത്രങ്ങളും കെട്ടിപ്പടുക്കുന്നതിനുള്ള അടിത്തറയാണ്.
പ്രധാന പദങ്ങൾ: നിങ്ങളുടെ ഓപ്ഷൻസ് പദാവലി
- അടിസ്ഥാന ആസ്തി (Underlying Asset): ഓപ്ഷൻ കരാർ അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ള സെക്യൂരിറ്റി അല്ലെങ്കിൽ ഉപകരണം. ഇത് ഒരു സ്റ്റോക്ക്, ഒരു എക്സ്ചേഞ്ച്-ട്രേഡഡ് ഫണ്ട് (ETF), ഒരു കറൻസി ജോഡി, ഒരു ചരക്ക്, അല്ലെങ്കിൽ ഒരു മാർക്കറ്റ് സൂചിക എന്നിവ ആകാം. ലളിതമാക്കാൻ ഞങ്ങളുടെ ഉദാഹരണങ്ങൾ ഓഹരികളിലേക്ക് ചായുന്നുണ്ടെങ്കിലും, ഞങ്ങൾ ചർച്ച ചെയ്യുന്ന തത്വങ്ങൾ വ്യാപകമായി ബാധകമാണ്.
- കോൾ ഓപ്ഷൻ (Call Option): ഒരു നിശ്ചിത തീയതിയിലോ അതിന് മുമ്പോ ഒരു നിശ്ചിത വിലയ്ക്ക് (സ്ട്രൈക്ക് പ്രൈസ്) അടിസ്ഥാന ആസ്തി വാങ്ങാനുള്ള അവകാശം ഹോൾഡർക്ക് നൽകുന്നു. അടിസ്ഥാന ആസ്തിയുടെ വില ഉയരുമെന്ന് പ്രതീക്ഷിക്കുമ്പോൾ വ്യാപാരികൾ കോൾ ഓപ്ഷനുകൾ വാങ്ങുന്നു.
- പുട്ട് ഓപ്ഷൻ (Put Option): ഒരു നിശ്ചിത തീയതിയിലോ അതിന് മുമ്പോ ഒരു നിശ്ചിത വിലയ്ക്ക് (സ്ട്രൈക്ക് പ്രൈസ്) അടിസ്ഥാന ആസ്തി വിൽക്കാനുള്ള അവകാശം ഹോൾഡർക്ക് നൽകുന്നു. അടിസ്ഥാന ആസ്തിയുടെ വില കുറയുമെന്ന് പ്രതീക്ഷിക്കുമ്പോൾ, അല്ലെങ്കിൽ കൈവശമുള്ള ആസ്തിയുടെ മൂല്യത്തകർച്ചയിൽ നിന്ന് സംരക്ഷിക്കാൻ വ്യാപാരികൾ പുട്ട് ഓപ്ഷനുകൾ വാങ്ങുന്നു.
- സ്ട്രൈക്ക് പ്രൈസ് (Strike Price അഥവാ Exercise Price): ഓപ്ഷൻ ഉപയോഗിക്കുകയാണെങ്കിൽ അടിസ്ഥാന ആസ്തി വാങ്ങാനോ (കോളിന്) വിൽക്കാനോ (പുട്ടിന്) കഴിയുന്ന മുൻകൂട്ടി നിശ്ചയിച്ച വില.
- കാലാവധി തീയതി (Expiration Date): ഓപ്ഷൻ കരാർ ഇല്ലാതാകുന്ന തീയതി. ഈ തീയതിക്ക് ശേഷം, ഉപയോഗിച്ചില്ലെങ്കിൽ ഓപ്ഷൻ വിലയില്ലാത്തതായിത്തീരുന്നു. ഓപ്ഷനുകൾ സാധാരണയായി മാസത്തിലെ മൂന്നാമത്തെ വെള്ളിയാഴ്ച കാലഹരണപ്പെടും, എന്നിരുന്നാലും പല വിപണികളിലും പ്രതിവാര, ത്രൈമാസ ഓപ്ഷനുകളും സാധാരണമാണ്.
- പ്രീമിയം (Premium): ഓപ്ഷൻ കരാർ നൽകുന്ന അവകാശങ്ങൾക്കായി ഓപ്ഷൻ വാങ്ങുന്നയാൾ ഓപ്ഷൻ വിൽക്കുന്നയാൾക്ക് (റൈറ്റർ) നൽകുന്ന വില. ഇത് ഓപ്ഷന്റെ വിലയാണ്, ഇത് ഓരോ ഷെയറിനും ഉദ്ധരിക്കപ്പെടുന്നു, പക്ഷേ ഓപ്ഷൻ കരാറുകൾ സാധാരണയായി അടിസ്ഥാന ആസ്തിയുടെ 100 ഷെയറുകൾ ഉൾക്കൊള്ളുന്നു. അതിനാൽ, $2.00 എന്ന് ഉദ്ധരിച്ച ഒരു ഓപ്ഷന് ഒരു കരാറിന് $200 ചിലവാകും.
- ഇൻ-ദി-മണി (In-the-Money - ITM):
- ഒരു കോളിന്: അടിസ്ഥാന ആസ്തിയുടെ വില സ്ട്രൈക്ക് പ്രൈസിനേക്കാൾ മുകളിലായിരിക്കുമ്പോൾ.
- ഒരു പുട്ടിന്: അടിസ്ഥാന ആസ്തിയുടെ വില സ്ട്രൈക്ക് പ്രൈസിനേക്കാൾ താഴെയായിരിക്കുമ്പോൾ.
- ഔട്ട്-ഓഫ്-ദി-മണി (Out-of-the-Money - OTM):
- ഒരു കോളിന്: അടിസ്ഥാന ആസ്തിയുടെ വില സ്ട്രൈക്ക് പ്രൈസിനേക്കാൾ താഴെയായിരിക്കുമ്പോൾ.
- ഒരു പുട്ടിന്: അടിസ്ഥാന ആസ്തിയുടെ വില സ്ട്രൈക്ക് പ്രൈസിനേക്കാൾ മുകളിലായിരിക്കുമ്പോൾ.
- അറ്റ്-ദി-മണി (At-the-Money - ATM): അടിസ്ഥാന ആസ്തിയുടെ വില സ്ട്രൈക്ക് പ്രൈസിന് തുല്യമോ വളരെ അടുത്തോ ആയിരിക്കുമ്പോൾ.
- ആന്തരിക മൂല്യം (Intrinsic Value): നിങ്ങൾ ഇപ്പോൾ ഓപ്ഷൻ ഉപയോഗിക്കുകയാണെങ്കിൽ നേടുന്ന ഉടനടി ലാഭം. ഒരു ഓപ്ഷൻ ഇൻ-ദി-മണി ആയിരിക്കുന്ന തുകയാണിത്. OTM ഓപ്ഷനുകൾക്ക് പൂജ്യം ആന്തരിക മൂല്യമാണുള്ളത്.
- ബാഹ്യ മൂല്യം (Extrinsic Value അഥവാ Time Value): ആന്തരിക മൂല്യമല്ലാത്ത ഒരു ഓപ്ഷന്റെ പ്രീമിയത്തിന്റെ ഭാഗം. കാലാവധി തീരുന്നതുവരെയുള്ള സമയം (സമയ മൂല്യം), അടിസ്ഥാന ആസ്തിയുടെ സൂചിത ചാഞ്ചാട്ടം (implied volatility) എന്നിവ ഇതിനെ സ്വാധീനിക്കുന്നു. ഒരു ഓപ്ഷൻ കാലാവധിയോട് അടുക്കുമ്പോൾ, അതിന്റെ സമയ മൂല്യം കുറയുന്നു.
- അസൈൻമെന്റ് (Assignment): ഒരു ഓപ്ഷൻ വാങ്ങുന്നയാൾ ഉപയോഗിക്കുമ്പോൾ ഓപ്ഷൻ കരാറിന്റെ നിബന്ധനകൾ (അടിസ്ഥാന ആസ്തി വാങ്ങുകയോ വിൽക്കുകയോ ചെയ്യുക) നിറവേറ്റാനുള്ള ഓപ്ഷൻ വിൽക്കുന്നയാളുടെ (റൈറ്റർ) ബാധ്യത.
ഓപ്ഷൻ വിലനിർണ്ണയം മനസ്സിലാക്കൽ: ദി ഗ്രീക്ക്സ്
ഓപ്ഷൻ പ്രീമിയങ്ങൾ സ്ഥിരമല്ല; അവ "ദി ഗ്രീക്ക്സ്" എന്ന് അറിയപ്പെടുന്ന നിരവധി ഘടകങ്ങളെ അടിസ്ഥാനമാക്കി വ്യത്യാസപ്പെടുന്നു. ഈ അളവുകൾ വിവിധ വിപണി സാഹചര്യങ്ങളോടുള്ള ഒരു ഓപ്ഷന്റെ സംവേദനക്ഷമത അളക്കാൻ സഹായിക്കുന്നു.
- ഡെൽറ്റ (Δ): അടിസ്ഥാന ആസ്തിയുടെ വിലയിൽ $1 മാറ്റമുണ്ടാകുമ്പോൾ ഓപ്ഷന്റെ വിലയിൽ പ്രതീക്ഷിക്കുന്ന മാറ്റം അളക്കുന്നു. കോൾ ഡെൽറ്റകൾ 0 മുതൽ 1 വരെയും, പുട്ട് ഡെൽറ്റകൾ -1 മുതൽ 0 വരെയും ആണ്. 0.50 ഡെൽറ്റ അർത്ഥമാക്കുന്നത് അടിസ്ഥാന ആസ്തിയിലെ ഓരോ $1 നീക്കത്തിനും ഓപ്ഷൻ വില $0.50 നീങ്ങുമെന്ന് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു.
- ഗാമ (Γ): അടിസ്ഥാന ആസ്തിയുടെ വിലയിൽ $1 മാറ്റമുണ്ടാകുമ്പോൾ ഒരു ഓപ്ഷന്റെ ഡെൽറ്റയുടെ മാറ്റത്തിന്റെ നിരക്ക് അളക്കുന്നു. ഉയർന്ന ഗാമ എന്നാൽ ഡെൽറ്റ വേഗത്തിൽ മാറുന്നു, ഇത് ഒരു ഓപ്ഷന്റെ വിലയെ അടിസ്ഥാന ആസ്തിയിലെ ചെറിയ നീക്കങ്ങളോട് വളരെ സെൻസിറ്റീവ് ആക്കുന്നു.
- തീറ്റ (Θ): ഒരു ഓപ്ഷന്റെ പ്രീമിയം കാലക്രമേണ കുറയുന്ന (മൂല്യം നഷ്ടപ്പെടുന്ന) നിരക്ക് അളക്കുന്നു, ഇത് പലപ്പോഴും ദിവസേനയുള്ള മൂല്യനഷ്ടമായി പ്രകടിപ്പിക്കുന്നു. ലോംഗ് ഓപ്ഷനുകൾക്ക് തീറ്റ സാധാരണയായി നെഗറ്റീവ് ആണ്, അതായത് സമയം കടന്നുപോകുമ്പോൾ അവയ്ക്ക് മൂല്യം നഷ്ടപ്പെടും. ഇതിനെ പലപ്പോഴും "സമയക്ഷയം" (time decay) എന്ന് വിളിക്കുന്നു.
- വേഗ (ν): അടിസ്ഥാന ആസ്തിയുടെ സൂചിത ചാഞ്ചാട്ടത്തിലെ മാറ്റങ്ങളോടുള്ള ഒരു ഓപ്ഷന്റെ സംവേദനക്ഷമത അളക്കുന്നു. ഒരു പോസിറ്റീവ് വേഗ എന്നാൽ സൂചിത ചാഞ്ചാട്ടം വർദ്ധിക്കുമ്പോൾ ഓപ്ഷന്റെ വില വർദ്ധിക്കുകയും, സൂചിത ചാഞ്ചാട്ടം കുറയുമ്പോൾ കുറയുകയും ചെയ്യും എന്നാണ്. വിപണിയിലെ അനിശ്ചിതത്വത്തിലെ മാറ്റങ്ങളിൽ നിന്ന് പ്രയോജനം നേടുന്നതോ ദോഷകരമാകുന്നതോ ആയ തന്ത്രങ്ങൾക്ക് വേഗ വളരെ പ്രധാനമാണ്.
- റോ (Ρ): പലിശനിരക്കിലെ മാറ്റങ്ങളോടുള്ള ഒരു ഓപ്ഷന്റെ സംവേദനക്ഷമത അളക്കുന്നു. ഹ്രസ്വകാല ഓപ്ഷനുകൾക്ക് ഇത് സാധാരണയായി അത്ര പ്രാധാന്യമർഹിക്കുന്നില്ലെങ്കിലും, ദീർഘകാല ഓപ്ഷനുകളെ, പ്രത്യേകിച്ച് ഉയർന്ന പലിശനിരക്കുള്ള സാഹചര്യങ്ങളിൽ ഇത് സ്വാധീനിക്കും.
അടിസ്ഥാന ഓപ്ഷൻസ് തന്ത്രങ്ങൾ: അടിസ്ഥാന ശിലകൾ
ഈ തന്ത്രങ്ങളിൽ ഒറ്റ ഓപ്ഷൻ കരാറുകൾ വാങ്ങുകയോ വിൽക്കുകയോ ചെയ്യുന്നത് ഉൾപ്പെടുന്നു, കൂടുതൽ സങ്കീർണ്ണമായ മൾട്ടി-ലെഗ് തന്ത്രങ്ങൾ മനസ്സിലാക്കുന്നതിന് ഇവ അടിസ്ഥാനപരമാണ്.
1. ലോംഗ് കോൾ (ഒരു കോൾ ഓപ്ഷൻ വാങ്ങുന്നത്)
കാഴ്ചപ്പാട്: ബുള്ളിഷ് (അടിസ്ഥാന ആസ്തിയുടെ വില കാര്യമായി വർദ്ധിക്കുമെന്ന് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു).
രീതി: നിങ്ങൾ ഒരു കോൾ ഓപ്ഷൻ കരാർ വാങ്ങുന്നു. നിങ്ങളുടെ പരമാവധി നഷ്ടസാധ്യത അടച്ച പ്രീമിയത്തിൽ പരിമിതപ്പെടുത്തിയിരിക്കുന്നു.
ലാഭസാധ്യത: അടിസ്ഥാന ആസ്തിയുടെ വില സ്ട്രൈക്ക് പ്രൈസിനും അടച്ച പ്രീമിയത്തിനും മുകളിൽ ഉയരുമ്പോൾ പരിധിയില്ലാത്തതാണ്.
നഷ്ടസാധ്യത: കാലാവധി തീരുമ്പോഴേക്കും അടിസ്ഥാന ആസ്തിയുടെ വില സ്ട്രൈക്ക് പ്രൈസിനു മുകളിൽ ഉയരുന്നില്ലെങ്കിൽ അടച്ച പ്രീമിയത്തിൽ പരിമിതപ്പെടുത്തിയിരിക്കുന്നു.
ബ്രേക്ക്ഈവൻ പോയിന്റ്: സ്ട്രൈക്ക് പ്രൈസ് + അടച്ച പ്രീമിയം
ഉദാഹരണം: XYZ സ്റ്റോക്ക് $100-ൽ ട്രേഡ് ചെയ്യുന്നു. നിങ്ങൾ 3 മാസത്തെ കാലാവധിയുള്ള ഒരു 105 കോൾ $3.00 പ്രീമിയത്തിന് വാങ്ങുന്നു. നിങ്ങളുടെ ചിലവ് $300 (1 കരാർ x $3.00 x 100 ഷെയറുകൾ) ആണ്.
- കാലാവധി തീരുമ്പോൾ XYZ $115 ആയി ഉയർന്നാൽ, നിങ്ങളുടെ ഓപ്ഷന് $10.00 ($115 - $105 സ്ട്രൈക്ക്) വിലയുണ്ടാകും. നിങ്ങളുടെ ലാഭം $10.00 - $3.00 = $7.00 പ്രതി ഷെയറിന്, അല്ലെങ്കിൽ $700 പ്രതി കരാറിന്.
- XYZ $100-ൽ തുടരുകയോ $105-ന് താഴെയാവുകയോ ചെയ്താൽ, ഓപ്ഷൻ വിലയില്ലാത്തതായി കാലഹരണപ്പെടും, നിങ്ങൾക്ക് $300 പ്രീമിയം നഷ്ടപ്പെടും.
2. ലോംഗ് പുട്ട് (ഒരു പുട്ട് ഓപ്ഷൻ വാങ്ങുന്നത്)
കാഴ്ചപ്പാട്: ബെയറിഷ് (അടിസ്ഥാന ആസ്തിയുടെ വില കാര്യമായി കുറയുമെന്ന് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു) അല്ലെങ്കിൽ ഒരു ലോംഗ് സ്റ്റോക്ക് പൊസിഷൻ സംരക്ഷിക്കാൻ.
രീതി: നിങ്ങൾ ഒരു പുട്ട് ഓപ്ഷൻ കരാർ വാങ്ങുന്നു. നിങ്ങളുടെ പരമാവധി നഷ്ടസാധ്യത അടച്ച പ്രീമിയത്തിൽ പരിമിതപ്പെടുത്തിയിരിക്കുന്നു.
ലാഭസാധ്യത: അടിസ്ഥാന ആസ്തിയുടെ വില സ്ട്രൈക്ക് പ്രൈസിൽ നിന്ന് അടച്ച പ്രീമിയം കുറച്ചതിനേക്കാൾ താഴേക്ക് പോകുമ്പോൾ ഗണ്യമായ ലാഭം. അടിസ്ഥാന ആസ്തി പൂജ്യത്തിലേക്ക് വീണാൽ പരമാവധി ലാഭം സംഭവിക്കുന്നു.
നഷ്ടസാധ്യത: കാലാവധി തീരുമ്പോഴേക്കും അടിസ്ഥാന ആസ്തിയുടെ വില സ്ട്രൈക്ക് പ്രൈസിന് താഴെ പോകുന്നില്ലെങ്കിൽ അടച്ച പ്രീമിയത്തിൽ പരിമിതപ്പെടുത്തിയിരിക്കുന്നു.
ബ്രേക്ക്ഈവൻ പോയിന്റ്: സ്ട്രൈക്ക് പ്രൈസ് - അടച്ച പ്രീമിയം
ഉദാഹരണം: ABC സ്റ്റോക്ക് $50-ൽ ട്രേഡ് ചെയ്യുന്നു. നിങ്ങൾ 2 മാസത്തെ കാലാവധിയുള്ള ഒരു 45 പുട്ട് $2.00 പ്രീമിയത്തിന് വാങ്ങുന്നു. നിങ്ങളുടെ ചിലവ് $200 (1 കരാർ x $2.00 x 100 ഷെയറുകൾ) ആണ്.
- കാലാവധി തീരുമ്പോൾ ABC $40-ലേക്ക് താഴ്ന്നാൽ, നിങ്ങളുടെ ഓപ്ഷന് $5.00 ($45 - $40) വിലയുണ്ടാകും. നിങ്ങളുടെ ലാഭം $5.00 - $2.00 = $3.00 പ്രതി ഷെയറിന്, അല്ലെങ്കിൽ $300 പ്രതി കരാറിന്.
- ABC $50-ൽ തുടരുകയോ $45-ന് മുകളിലേക്ക് ഉയരുകയോ ചെയ്താൽ, ഓപ്ഷൻ വിലയില്ലാത്തതായി കാലഹരണപ്പെടും, നിങ്ങൾക്ക് $200 പ്രീമിയം നഷ്ടപ്പെടും.
3. ഷോർട്ട് കോൾ (ഒരു കോൾ ഓപ്ഷൻ വിൽക്കുന്നത്/എഴുതുന്നത്)
കാഴ്ചപ്പാട്: ബെയറിഷ് അല്ലെങ്കിൽ ന്യൂട്രൽ (അടിസ്ഥാന ആസ്തിയുടെ വില അതേപടി തുടരുമെന്നോ, കുറയുമെന്നോ, അല്ലെങ്കിൽ മിതമായി മാത്രം ഉയരുമെന്നോ പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു). വരുമാനം ഉണ്ടാക്കാൻ ഉപയോഗിക്കുന്നു.
രീതി: നിങ്ങൾ ഒരു കോൾ ഓപ്ഷൻ കരാർ വിൽക്കുന്നു (എഴുതുന്നു), പ്രീമിയം സ്വീകരിക്കുന്നു. പരിധിയില്ലാത്ത നഷ്ടസാധ്യത കാരണം ഈ തന്ത്രം വിദഗ്ദ്ധരായ വ്യാപാരികൾക്കുള്ളതാണ്.
ലാഭസാധ്യത: ലഭിച്ച പ്രീമിയത്തിൽ പരിമിതപ്പെടുത്തിയിരിക്കുന്നു.
നഷ്ടസാധ്യത: അടിസ്ഥാന ആസ്തിയുടെ വില സ്ട്രൈക്ക് പ്രൈസിന് മുകളിലേക്ക് കാര്യമായി ഉയർന്നാൽ പരിധിയില്ലാത്തതാണ്.
ബ്രേക്ക്ഈവൻ പോയിന്റ്: സ്ട്രൈക്ക് പ്രൈസ് + ലഭിച്ച പ്രീമിയം
ഉദാഹരണം: DEF സ്റ്റോക്ക് $70-ൽ ട്രേഡ് ചെയ്യുന്നു. നിങ്ങൾ 1 മാസത്തെ കാലാവധിയുള്ള ഒരു 75 കോൾ $1.50 പ്രീമിയത്തിന് വിൽക്കുന്നു. നിങ്ങൾക്ക് $150 (1 കരാർ x $1.50 x 100 ഷെയറുകൾ) ലഭിക്കുന്നു.
- കാലാവധി തീരുമ്പോൾ DEF $75-ന് താഴെ തുടരുകയാണെങ്കിൽ, ഓപ്ഷൻ വിലയില്ലാത്തതായി കാലഹരണപ്പെടും, നിങ്ങൾ മുഴുവൻ $150 പ്രീമിയവും നിലനിർത്തുന്നു.
- കാലാവധി തീരുമ്പോൾ DEF $80-ലേക്ക് ഉയർന്നാൽ, നിങ്ങളുടെ ഓപ്ഷൻ $5.00 ഇൻ-ദി-മണി ആണ്. നിങ്ങൾ $5.00 നൽകണം എന്നാൽ $1.50 ലഭിച്ചു, അതിനാൽ നിങ്ങളുടെ അറ്റ നഷ്ടം $3.50 പ്രതി ഷെയറിന്, അല്ലെങ്കിൽ $350 പ്രതി കരാറിന്. നഷ്ടസാധ്യത സൈദ്ധാന്തികമായി പരിധിയില്ലാത്തതാണ്.
4. ഷോർട്ട് പുട്ട് (ഒരു പുട്ട് ഓപ്ഷൻ വിൽക്കുന്നത്/എഴുതുന്നത്)
കാഴ്ചപ്പാട്: ബുള്ളിഷ് അല്ലെങ്കിൽ ന്യൂട്രൽ (അടിസ്ഥാന ആസ്തിയുടെ വില അതേപടി തുടരുമെന്നോ, വർദ്ധിക്കുമെന്നോ, അല്ലെങ്കിൽ മിതമായി മാത്രം കുറയുമെന്നോ പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു). വരുമാനം ഉണ്ടാക്കാനോ കുറഞ്ഞ വിലയ്ക്ക് സ്റ്റോക്ക് വാങ്ങാനോ ഉപയോഗിക്കുന്നു.
രീതി: നിങ്ങൾ ഒരു പുട്ട് ഓപ്ഷൻ കരാർ വിൽക്കുന്നു (എഴുതുന്നു), പ്രീമിയം സ്വീകരിക്കുന്നു.
ലാഭസാധ്യത: ലഭിച്ച പ്രീമിയത്തിൽ പരിമിതപ്പെടുത്തിയിരിക്കുന്നു.
നഷ്ടസാധ്യത: അടിസ്ഥാന ആസ്തിയുടെ വില സ്ട്രൈക്ക് പ്രൈസിന് താഴെയായി കാര്യമായി കുറഞ്ഞാൽ ഗണ്യമായ നഷ്ടം. അടിസ്ഥാന ആസ്തി പൂജ്യത്തിലേക്ക് വീണാൽ പരമാവധി നഷ്ടം സംഭവിക്കുന്നു (സ്ട്രൈക്ക് പ്രൈസിൽ നിന്ന് ലഭിച്ച പ്രീമിയം കുറച്ചത്, 100 ഷെയറുകൾ കൊണ്ട് ഗുണിച്ചത്).
ബ്രേക്ക്ഈവൻ പോയിന്റ്: സ്ട്രൈക്ക് പ്രൈസ് - ലഭിച്ച പ്രീമിയം
ഉദാഹരണം: GHI സ്റ്റോക്ക് $120-ൽ ട്രേഡ് ചെയ്യുന്നു. നിങ്ങൾ 45 ദിവസത്തെ കാലാവധിയുള്ള ഒരു 115 പുട്ട് $3.00 പ്രീമിയത്തിന് വിൽക്കുന്നു. നിങ്ങൾക്ക് $300 (1 കരാർ x $3.00 x 100 ഷെയറുകൾ) ലഭിക്കുന്നു.
- കാലാവധി തീരുമ്പോൾ GHI $115-ന് മുകളിൽ തുടരുകയാണെങ്കിൽ, ഓപ്ഷൻ വിലയില്ലാത്തതായി കാലഹരണപ്പെടും, നിങ്ങൾ മുഴുവൻ $300 പ്രീമിയവും നിലനിർത്തുന്നു.
- കാലാവധി തീരുമ്പോൾ GHI $110-ലേക്ക് താഴ്ന്നാൽ, നിങ്ങളുടെ ഓപ്ഷൻ $5.00 ഇൻ-ദി-മണി ആണ്. നിങ്ങൾ $5.00 നൽകണം എന്നാൽ $3.00 ലഭിച്ചു, അതിനാൽ നിങ്ങളുടെ അറ്റ നഷ്ടം $2.00 പ്രതി ഷെയറിന്, അല്ലെങ്കിൽ $200 പ്രതി കരാറിന്. GHI പൂജ്യത്തിലേക്ക് താഴ്ന്നാൽ, നിങ്ങളുടെ നഷ്ടം $115.00 - $3.00 = $112.00 പ്രതി ഷെയറിന്, അല്ലെങ്കിൽ $11,200 പ്രതി കരാറിന് ആയിരിക്കും.
ഇടത്തരം ഓപ്ഷൻസ് തന്ത്രങ്ങൾ: സ്പ്രെഡുകൾ
ഒരേ അടിസ്ഥാന ആസ്തിയിൽ, ഒരേ ക്ലാസിലുള്ള (എല്ലാം കോളുകളോ പുട്ടുകളോ) ഒന്നിലധികം ഓപ്ഷനുകൾ ഒരേസമയം വാങ്ങുകയും വിൽക്കുകയും ചെയ്യുന്നതാണ് ഓപ്ഷൻസ് സ്പ്രെഡുകൾ. എന്നാൽ അവയ്ക്ക് വ്യത്യസ്ത സ്ട്രൈക്ക് പ്രൈസുകളോ കാലാവധി തീയതികളോ ഉണ്ടായിരിക്കും. നേക്കഡ് (സിംഗിൾ-ലെഗ്) ഓപ്ഷനുകളെ അപേക്ഷിച്ച് സ്പ്രെഡുകൾ നഷ്ടസാധ്യത കുറയ്ക്കുന്നു, എന്നാൽ ലാഭസാധ്യതയും പരിമിതപ്പെടുത്തുന്നു. നിർദ്ദിഷ്ട വിപണി പ്രതീക്ഷകളെ അടിസ്ഥാനമാക്കി നിങ്ങളുടെ റിസ്ക്-റിവാർഡ് പ്രൊഫൈൽ ക്രമീകരിക്കുന്നതിന് ഇവ മികച്ചതാണ്.
1. ബുൾ കോൾ സ്പ്രെഡ് (ഡെബിറ്റ് കോൾ സ്പ്രെഡ്)
കാഴ്ചപ്പാട്: മിതമായ ബുള്ളിഷ് (അടിസ്ഥാന ആസ്തിയുടെ വിലയിൽ മിതമായ വർദ്ധനവ് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു).
രീതി: ഒരു ഇൻ-ദി-മണി (ITM) അല്ലെങ്കിൽ അറ്റ്-ദി-മണി (ATM) കോൾ ഓപ്ഷൻ വാങ്ങുകയും അതേസമയം ഉയർന്ന സ്ട്രൈക്ക് പ്രൈസുള്ള ഒരു ഔട്ട്-ഓഫ്-ദി-മണി (OTM) കോൾ ഓപ്ഷൻ വിൽക്കുകയും ചെയ്യുക, രണ്ടിനും ഒരേ കാലാവധി തീയതിയായിരിക്കും.
ലാഭസാധ്യത: പരിമിതം (സ്ട്രൈക്ക് പ്രൈസുകൾ തമ്മിലുള്ള വ്യത്യാസം മൈനസ് അടച്ച അറ്റ ഡെബിറ്റ്).
നഷ്ടസാധ്യത: പരിമിതം (അടച്ച അറ്റ ഡെബിറ്റ്).
ബ്രേക്ക്ഈവൻ പോയിന്റ്: ലോംഗ് കോൾ സ്ട്രൈക്ക് + അടച്ച അറ്റ ഡെബിറ്റ്
ഉദാഹരണം: KLM സ്റ്റോക്ക് $80-ൽ ആണ്. 80 കോൾ $4.00-നും, 85 കോൾ $1.50-നും വാങ്ങുക, രണ്ടും 1 മാസത്തിനുള്ളിൽ കാലഹരണപ്പെടും. അറ്റ ഡെബിറ്റ് = $4.00 - $1.50 = $2.50 ($250 പ്രതി സ്പ്രെഡിന്).
- പരമാവധി ലാഭം: കാലാവധി തീരുമ്പോൾ KLM $85-ലോ അതിൽ കൂടുതലോ ആണെങ്കിൽ. ലാഭം = ($85 - $80) - $2.50 = $5.00 - $2.50 = $2.50 പ്രതി ഷെയറിന്, അല്ലെങ്കിൽ $250 പ്രതി സ്പ്രെഡിന്.
- പരമാവധി നഷ്ടം: കാലാവധി തീരുമ്പോൾ KLM $80-ലോ അതിൽ താഴെയോ ആണെങ്കിൽ. നഷ്ടം = $2.50 പ്രതി ഷെയറിന്, അല്ലെങ്കിൽ $250 പ്രതി സ്പ്രെഡിന്.
2. ബെയർ പുട്ട് സ്പ്രെഡ് (ഡെബിറ്റ് പുട്ട് സ്പ്രെഡ്)
കാഴ്ചപ്പാട്: മിതമായ ബെയറിഷ് (അടിസ്ഥാന ആസ്തിയുടെ വിലയിൽ മിതമായ ഇടിവ് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു).
രീതി: ഒരു ITM അല്ലെങ്കിൽ ATM പുട്ട് ഓപ്ഷൻ വാങ്ങുകയും അതേസമയം കുറഞ്ഞ സ്ട്രൈക്ക് പ്രൈസുള്ള ഒരു OTM പുട്ട് ഓപ്ഷൻ വിൽക്കുകയും ചെയ്യുക, രണ്ടിനും ഒരേ കാലാവധി തീയതിയായിരിക്കും.
ലാഭസാധ്യത: പരിമിതം (സ്ട്രൈക്ക് പ്രൈസുകൾ തമ്മിലുള്ള വ്യത്യാസം മൈനസ് അടച്ച അറ്റ ഡെബിറ്റ്).
നഷ്ടസാധ്യത: പരിമിതം (അടച്ച അറ്റ ഡെബിറ്റ്).
ബ്രേക്ക്ഈവൻ പോയിന്റ്: ലോംഗ് പുട്ട് സ്ട്രൈക്ക് - അടച്ച അറ്റ ഡെബിറ്റ്
ഉദാഹരണം: NOP സ്റ്റോക്ക് $150-ൽ ആണ്. 150 പുട്ട് $6.00-നും, 145 പുട്ട് $3.00-നും വാങ്ങുക, രണ്ടും 2 മാസത്തിനുള്ളിൽ കാലഹരണപ്പെടും. അറ്റ ഡെബിറ്റ് = $6.00 - $3.00 = $3.00 ($300 പ്രതി സ്പ്രെഡിന്).
- പരമാവധി ലാഭം: കാലാവധി തീരുമ്പോൾ NOP $145-ലോ അതിൽ താഴെയോ ആണെങ്കിൽ. ലാഭം = ($150 - $145) - $3.00 = $5.00 - $3.00 = $2.00 പ്രതി ഷെയറിന്, അല്ലെങ്കിൽ $200 പ്രതി സ്പ്രെഡിന്.
- പരമാവധി നഷ്ടം: കാലാവധി തീരുമ്പോൾ NOP $150-ലോ അതിൽ കൂടുതലോ ആണെങ്കിൽ. നഷ്ടം = $3.00 പ്രതി ഷെയറിന്, അല്ലെങ്കിൽ $300 പ്രതി സ്പ്രെഡിന്.
3. ബെയർ കോൾ സ്പ്രെഡ് (ക്രെഡിറ്റ് കോൾ സ്പ്രെഡ്)
കാഴ്ചപ്പാട്: മിതമായ ബെയറിഷ് അല്ലെങ്കിൽ ന്യൂട്രൽ (അടിസ്ഥാന ആസ്തിയുടെ വില അതേപടി തുടരുമെന്നോ കുറയുമെന്നോ പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു).
രീതി: ഒരു OTM കോൾ ഓപ്ഷൻ വിൽക്കുകയും അതേസമയം ഉയർന്ന സ്ട്രൈക്ക് പ്രൈസുള്ള കൂടുതൽ OTM കോൾ ഓപ്ഷൻ വാങ്ങുകയും ചെയ്യുക, രണ്ടിനും ഒരേ കാലാവധി തീയതിയായിരിക്കും. നിങ്ങൾക്ക് ഒരു അറ്റ ക്രെഡിറ്റ് ലഭിക്കും.
ലാഭസാധ്യത: പരിമിതം (ലഭിച്ച അറ്റ ക്രെഡിറ്റ്).
നഷ്ടസാധ്യത: പരിമിതം (സ്ട്രൈക്ക് പ്രൈസുകൾ തമ്മിലുള്ള വ്യത്യാസം മൈനസ് ലഭിച്ച അറ്റ ക്രെഡിറ്റ്).
ബ്രേക്ക്ഈവൻ പോയിന്റ്: ഷോർട്ട് കോൾ സ്ട്രൈക്ക് + ലഭിച്ച അറ്റ ക്രെഡിറ്റ്
ഉദാഹരണം: QRS സ്റ്റോക്ക് $200-ൽ ആണ്. 205 കോൾ $4.00-നും, 210 കോൾ $1.50-നും വിൽക്കുക, രണ്ടും 1 മാസത്തിനുള്ളിൽ കാലഹരണപ്പെടും. അറ്റ ക്രെഡിറ്റ് = $4.00 - $1.50 = $2.50 ($250 പ്രതി സ്പ്രെഡിന്).
- പരമാവധി ലാഭം: കാലാവധി തീരുമ്പോൾ QRS $205-ലോ അതിൽ താഴെയോ ആണെങ്കിൽ. ലാഭം = $2.50 പ്രതി ഷെയറിന്, അല്ലെങ്കിൽ $250 പ്രതി സ്പ്രെഡിന്.
- പരമാവധി നഷ്ടം: കാലാവധി തീരുമ്പോൾ QRS $210-ലോ അതിൽ കൂടുതലോ ആണെങ്കിൽ. നഷ്ടം = ($210 - $205) - $2.50 = $5.00 - $2.50 = $2.50 പ്രതി ഷെയറിന്, അല്ലെങ്കിൽ $250 പ്രതി സ്പ്രെഡിന്.
4. ബുൾ പുട്ട് സ്പ്രെഡ് (ക്രെഡിറ്റ് പുട്ട് സ്പ്രെഡ്)
കാഴ്ചപ്പാട്: മിതമായ ബുള്ളിഷ് അല്ലെങ്കിൽ ന്യൂട്രൽ (അടിസ്ഥാന ആസ്തിയുടെ വില അതേപടി തുടരുമെന്നോ ഉയരുമെന്നോ പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു).
രീതി: ഒരു OTM പുട്ട് ഓപ്ഷൻ വിൽക്കുകയും അതേസമയം കുറഞ്ഞ സ്ട്രൈക്ക് പ്രൈസുള്ള കൂടുതൽ OTM പുട്ട് ഓപ്ഷൻ വാങ്ങുകയും ചെയ്യുക, രണ്ടിനും ഒരേ കാലാവധി തീയതിയായിരിക്കും. നിങ്ങൾക്ക് ഒരു അറ്റ ക്രെഡിറ്റ് ലഭിക്കും.
ലാഭസാധ്യത: പരിമിതം (ലഭിച്ച അറ്റ ക്രെഡിറ്റ്).
നഷ്ടസാധ്യത: പരിമിതം (സ്ട്രൈക്ക് പ്രൈസുകൾ തമ്മിലുള്ള വ്യത്യാസം മൈനസ് ലഭിച്ച അറ്റ ക്രെഡിറ്റ്).
ബ്രേക്ക്ഈവൻ പോയിന്റ്: ഷോർട്ട് പുട്ട് സ്ട്രൈക്ക് - ലഭിച്ച അറ്റ ക്രെഡിറ്റ്
ഉദാഹരണം: TUV സ്റ്റോക്ക് $30-ൽ ആണ്. 28 പുട്ട് $2.00-നും, 25 പുട്ട് $0.50-നും വിൽക്കുക, രണ്ടും 45 ദിവസത്തിനുള്ളിൽ കാലഹരണപ്പെടും. അറ്റ ക്രെഡിറ്റ് = $2.00 - $0.50 = $1.50 ($150 പ്രതി സ്പ്രെഡിന്).
- പരമാവധി ലാഭം: കാലാവധി തീരുമ്പോൾ TUV $28-ലോ അതിൽ കൂടുതലോ ആണെങ്കിൽ. ലാഭം = $1.50 പ്രതി ഷെയറിന്, അല്ലെങ്കിൽ $150 പ്രതി സ്പ്രെഡിന്.
- പരമാവധി നഷ്ടം: കാലാവധി തീരുമ്പോൾ TUV $25-ലോ അതിൽ താഴെയോ ആണെങ്കിൽ. നഷ്ടം = ($28 - $25) - $1.50 = $3.00 - $1.50 = $1.50 പ്രതി ഷെയറിന്, അല്ലെങ്കിൽ $150 പ്രതി സ്പ്രെഡിന്.
5. ലോംഗ് കലണ്ടർ സ്പ്രെഡ് (ടൈം സ്പ്രെഡ് / ഹൊറിസോണ്ടൽ സ്പ്രെഡ്)
കാഴ്ചപ്പാട്: ന്യൂട്രൽ മുതൽ മിതമായ ബുള്ളിഷ് വരെ (കോൾ കലണ്ടറിന്) അല്ലെങ്കിൽ മിതമായ ബെയറിഷ് (പുട്ട് കലണ്ടറിന്). ഹ്രസ്വകാല ഓപ്ഷന്റെ സമയക്ഷയത്തിൽ നിന്നും ദീർഘകാല ഓപ്ഷനിലെ സൂചിത ചാഞ്ചാട്ടത്തിന്റെ വർദ്ധനവിൽ നിന്നും ലാഭം നേടുന്നു.
രീതി: ഒരു ഹ്രസ്വകാല ഓപ്ഷൻ വിൽക്കുകയും ഒരേ തരത്തിലുള്ള (കോൾ അല്ലെങ്കിൽ പുട്ട്) ഒരേ സ്ട്രൈക്ക് പ്രൈസുള്ള ഒരു ദീർഘകാല ഓപ്ഷൻ വാങ്ങുകയും ചെയ്യുക.
ലാഭസാധ്യത: പരിമിതം, ഷോർട്ട് ഓപ്ഷന്റെ കാലാവധി തീരുമ്പോൾ അടിസ്ഥാന ആസ്തി സ്ട്രൈക്ക് പ്രൈസിന് സമീപം നിൽക്കുന്നതിനെയും, ലോംഗ് ഓപ്ഷന് തുടർന്നുള്ള ചലനത്തെയോ ചാഞ്ചാട്ട വർദ്ധനവിനെയോ ആശ്രയിച്ചിരിക്കുന്നു.
നഷ്ടസാധ്യത: പരിമിതം (അടച്ച അറ്റ ഡെബിറ്റ്).
ബ്രേക്ക്ഈവൻ പോയിന്റ്: ഗണ്യമായി വ്യത്യാസപ്പെടുന്നു, പലപ്പോഴും ഒരു പോയിന്റല്ല, മറിച്ച് ഒരു ശ്രേണിയാണ്, ഇത് ചാഞ്ചാട്ടത്താൽ സ്വാധീനിക്കപ്പെടുന്നു.
ഉദാഹരണം: WXY സ്റ്റോക്ക് $100-ൽ ആണ്. 1 മാസത്തിനുള്ളിൽ കാലഹരണപ്പെടുന്ന 100 കോൾ $3.00-ന് വിൽക്കുക. 3 മാസത്തിനുള്ളിൽ കാലഹരണപ്പെടുന്ന 100 കോൾ $5.00-ന് വാങ്ങുക. അറ്റ ഡെബിറ്റ് = $2.00 ($200 പ്രതി സ്പ്രെഡിന്).
- ഇതിലെ ആശയം, ഹ്രസ്വകാല ഓപ്ഷൻ വേഗത്തിൽ ക്ഷയിക്കുകയും വിലയില്ലാതാകുകയും ചെയ്യും, അതേസമയം ദീർഘകാല ഓപ്ഷൻ കൂടുതൽ മൂല്യം നിലനിർത്തുകയും ഭാവിയിലെ ഒരു നീക്കത്തിൽ നിന്നോ ചാഞ്ചാട്ട വർദ്ധനവിൽ നിന്നോ പ്രയോജനം നേടുകയും ചെയ്യും എന്നതാണ്.
വിപുലമായ ഓപ്ഷൻസ് തന്ത്രങ്ങൾ: മൾട്ടി-ലെഗ് & വോളാറ്റിലിറ്റി പ്ലേകൾ
ഈ തന്ത്രങ്ങളിൽ മൂന്നോ അതിലധികമോ ഓപ്ഷൻ ലെഗ്ഗുകൾ ഉൾപ്പെടുന്നു അല്ലെങ്കിൽ ദിശാപരമായ നീക്കങ്ങളെക്കാൾ നിർദ്ദിഷ്ട ചാഞ്ചാട്ട പ്രതീക്ഷകളിൽ നിന്ന് ലാഭമുണ്ടാക്കാൻ രൂപകൽപ്പന ചെയ്തവയാണ്. ഓപ്ഷൻസ് ഗ്രീക്കുകളെയും വിപണി ചലനാത്മകതയെയും കുറിച്ച് ആഴത്തിലുള്ള ധാരണ ഇവയ്ക്ക് ആവശ്യമാണ്.
1. ലോംഗ് സ്ട്രാഡിൽ (Long Straddle)
കാഴ്ചപ്പാട്: വോളാറ്റിലിറ്റി പ്ലേ (അടിസ്ഥാന ആസ്തിയിൽ കാര്യമായ വിലചലനം പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു, എന്നാൽ ദിശയെക്കുറിച്ച് ഉറപ്പില്ല).
രീതി: ഒരേ സ്ട്രൈക്ക് പ്രൈസിലും കാലാവധി തീയതിയിലും ഒരു ATM കോൾ, ഒരു ATM പുട്ട് എന്നിവ ഒരേസമയം വാങ്ങുക.
ലാഭസാധ്യത: അടിസ്ഥാന ആസ്തി മുകളിലേക്കോ താഴേക്കോ കുത്തനെ നീങ്ങിയാൽ പരിധിയില്ലാത്തതാണ്.
നഷ്ടസാധ്യത: രണ്ട് ഓപ്ഷനുകൾക്കും നൽകിയ മൊത്തം പ്രീമിയത്തിൽ പരിമിതപ്പെടുത്തിയിരിക്കുന്നു.
ബ്രേക്ക്ഈവൻ പോയിന്റുകൾ:
- മുകളിലേക്ക്: സ്ട്രൈക്ക് പ്രൈസ് + അടച്ച മൊത്തം പ്രീമിയം
- താഴേക്ക്: സ്ട്രൈക്ക് പ്രൈസ് - അടച്ച മൊത്തം പ്രീമിയം
- ZYX $220-ലേക്കോ $180-ലേക്കോ നീങ്ങിയാൽ, നിങ്ങൾ ബ്രേക്ക് ഈവൻ ആകും. അതിനപ്പുറമുള്ള ഏത് നീക്കവും ലാഭമാണ്.
- ZYX $200-ൽ തന്നെ നിന്നാൽ, രണ്ട് ഓപ്ഷനുകളും വിലയില്ലാതെ കാലഹരണപ്പെടും, നിങ്ങൾക്ക് $1000 നഷ്ടപ്പെടും.
2. ഷോർട്ട് സ്ട്രാഡിൽ (Short Straddle)
കാഴ്ചപ്പാട്: കുറഞ്ഞ വോളാറ്റിലിറ്റി പ്ലേ (അടിസ്ഥാന ആസ്തിയുടെ വില സ്ഥിരമായിരിക്കുമെന്ന് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു).
രീതി: ഒരേ സ്ട്രൈക്ക് പ്രൈസിലും കാലാവധി തീയതിയിലും ഒരു ATM കോൾ, ഒരു ATM പുട്ട് എന്നിവ ഒരേസമയം വിൽക്കുക.
ലാഭസാധ്യത: ലഭിച്ച മൊത്തം പ്രീമിയത്തിൽ പരിമിതപ്പെടുത്തിയിരിക്കുന്നു.
നഷ്ടസാധ്യത: അടിസ്ഥാന ആസ്തി മുകളിലേക്കോ താഴേക്കോ കുത്തനെ നീങ്ങിയാൽ പരിധിയില്ലാത്തതാണ്.
ബ്രേക്ക്ഈവൻ പോയിന്റുകൾ: ലോംഗ് സ്ട്രാഡിലിന് സമാനം: സ്ട്രൈക്ക് പ്രൈസ് ± ലഭിച്ച മൊത്തം പ്രീമിയം.
അനുയോജ്യമായ സാഹചര്യം: സൂചിത ചാഞ്ചാട്ടം കൂടുതലായിരിക്കുകയും അത് കുറയുമെന്ന് നിങ്ങൾ പ്രതീക്ഷിക്കുകയും ചെയ്യുമ്പോൾ, അല്ലെങ്കിൽ കാലാവധി തീരുന്നതുവരെ അടിസ്ഥാന ആസ്തി വളരെ ഇടുങ്ങിയ പരിധിയിൽ ട്രേഡ് ചെയ്യുമെന്ന് നിങ്ങൾ പ്രതീക്ഷിക്കുമ്പോൾ.
3. ലോംഗ് സ്ട്രാങ്കിൾ (Long Strangle)
കാഴ്ചപ്പാട്: വോളാറ്റിലിറ്റി പ്ലേ (കാര്യമായ വിലചലനം പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു, എന്നാൽ സ്ട്രാഡിലിനേക്കാൾ അത്ര ആക്രമണാത്മകമല്ല, ലാഭിക്കാൻ വലിയ നീക്കം ആവശ്യമാണ്).
രീതി: വ്യത്യസ്ത സ്ട്രൈക്ക് പ്രൈസുകളുള്ളതും എന്നാൽ ഒരേ കാലാവധി തീയതിയുമുള്ള ഒരു OTM കോൾ, ഒരു OTM പുട്ട് എന്നിവ ഒരേസമയം വാങ്ങുക.
ലാഭസാധ്യത: അടിസ്ഥാന ആസ്തി OTM സ്ട്രൈക്കുകൾക്കും മൊത്തം പ്രീമിയത്തിനും അപ്പുറത്തേക്ക് കുത്തനെ മുകളിലേക്കോ താഴേക്കോ നീങ്ങിയാൽ പരിധിയില്ലാത്തതാണ്.
നഷ്ടസാധ്യത: രണ്ട് ഓപ്ഷനുകൾക്കും നൽകിയ മൊത്തം പ്രീമിയത്തിൽ പരിമിതപ്പെടുത്തിയിരിക്കുന്നു.
ബ്രേക്ക്ഈവൻ പോയിന്റുകൾ:
- മുകളിലേക്ക്: കോൾ സ്ട്രൈക്ക് + അടച്ച മൊത്തം പ്രീമിയം
- താഴേക്ക്: പുട്ട് സ്ട്രൈക്ക് - അടച്ച മൊത്തം പ്രീമിയം
4. ഷോർട്ട് സ്ട്രാങ്കിൾ (Short Strangle)
കാഴ്ചപ്പാട്: കുറഞ്ഞ വോളാറ്റിലിറ്റി പ്ലേ (അടിസ്ഥാന ആസ്തിയുടെ വില ഒരു നിശ്ചിത പരിധിക്കുള്ളിൽ നിലനിൽക്കുമെന്ന് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു).
രീതി: വ്യത്യസ്ത സ്ട്രൈക്ക് പ്രൈസുകളുള്ളതും എന്നാൽ ഒരേ കാലാവധി തീയതിയുമുള്ള ഒരു OTM കോൾ, ഒരു OTM പുട്ട് എന്നിവ ഒരേസമയം വിൽക്കുക.
ലാഭസാധ്യത: ലഭിച്ച മൊത്തം പ്രീമിയത്തിൽ പരിമിതപ്പെടുത്തിയിരിക്കുന്നു.
നഷ്ടസാധ്യത: അടിസ്ഥാന ആസ്തി ഏതെങ്കിലും സ്ട്രൈക്ക് പ്രൈസിന് അപ്പുറത്തേക്ക് കുത്തനെ മുകളിലേക്കോ താഴേക്കോ നീങ്ങിയാൽ പരിധിയില്ലാത്തതാണ്. ഈ തന്ത്രത്തിന് കാര്യമായ നഷ്ടസാധ്യതയുണ്ട്, ഇത് സാധാരണയായി പരിചയസമ്പന്നരായ വ്യാപാരികൾക്കുള്ളതാണ്.
അനുയോജ്യമായ സാഹചര്യം: സൂചിത ചാഞ്ചാട്ടം കൂടുതലായിരിക്കുകയും അത് കുറയുമെന്ന് പ്രതീക്ഷിക്കുകയും ചെയ്യുമ്പോൾ, അടിസ്ഥാന ആസ്തി ഒരു നിശ്ചിത പരിധിയിൽ തുടരുമെന്ന് നിങ്ങൾ വിശ്വസിക്കുമ്പോൾ.
5. അയൺ കോണ്ടോർ (Iron Condor)
കാഴ്ചപ്പാട്: റേഞ്ച്-ബൗണ്ട്/ന്യൂട്രൽ (അടിസ്ഥാന ആസ്തിയുടെ വില ഒരു നിർവചിക്കപ്പെട്ട പരിധിക്കുള്ളിൽ ട്രേഡ് ചെയ്യുമെന്ന് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു).
രീതി: ഒരു ബെയർ കോൾ സ്പ്രെഡിന്റെയും ഒരു ബുൾ പുട്ട് സ്പ്രെഡിന്റെയും സംയോജനം. ഇതിൽ നാല് ഓപ്ഷൻ ലെഗ്ഗുകൾ ഉൾപ്പെടുന്നു:
- ഒരു OTM കോൾ വിൽക്കുകയും കൂടുതൽ OTM കോൾ വാങ്ങുകയും ചെയ്യുക (ബെയർ കോൾ സ്പ്രെഡ്).
- ഒരു OTM പുട്ട് വിൽക്കുകയും കൂടുതൽ OTM പുട്ട് വാങ്ങുകയും ചെയ്യുക (ബുൾ പുട്ട് സ്പ്രെഡ്).
- എല്ലാ ഓപ്ഷനുകൾക്കും ഒരേ കാലാവധി തീയതിയായിരിക്കും.
നഷ്ടസാധ്യത: പരിമിതം (ഏതെങ്കിലും സ്പ്രെഡിന്റെ സ്ട്രൈക്കുകൾ തമ്മിലുള്ള വ്യത്യാസം, മൈനസ് ലഭിച്ച അറ്റ ക്രെഡിറ്റ്).
ഉദാഹരണം: DEF സ്റ്റോക്ക് $100-ൽ. 105 കോൾ വിൽക്കുക, 110 കോൾ വാങ്ങുക; 95 പുട്ട് വിൽക്കുക, 90 പുട്ട് വാങ്ങുക. കോൾ സ്പ്രെഡിന് $1.00 അറ്റ ക്രെഡിറ്റും പുട്ട് സ്പ്രെഡിന് $1.00 അറ്റ ക്രെഡിറ്റും ലഭിക്കുകയാണെങ്കിൽ, മൊത്തം ക്രെഡിറ്റ് $2.00 ആണ്.
- പരമാവധി ലാഭം: കാലാവധി തീരുമ്പോൾ DEF 95-നും 105-നും ഇടയിൽ ക്ലോസ് ചെയ്താൽ, നിങ്ങൾ $200 മൊത്തം ക്രെഡിറ്റ് നിലനിർത്തുന്നു.
- പരമാവധി നഷ്ടം: DEF 90-ന് താഴെയോ 110-ന് മുകളിലോ പോയാൽ. ഉദാഹരണത്തിന്, അത് 90-ന് താഴെയാണെങ്കിൽ, പുട്ട് സ്പ്രെഡിലെ നിങ്ങളുടെ നഷ്ടം ($95-$90) - $1.00 = $4.00, അതായത് $400 നഷ്ടം. നിങ്ങളുടെ മൊത്തം നഷ്ടം $400 - $100 (കോൾ സ്പ്രെഡിൽ നിന്നുള്ള ലാഭം) = $300.
6. ബട്ടർഫ്ലൈ സ്പ്രെഡുകൾ (ലോംഗ് കോൾ ബട്ടർഫ്ലൈ / ലോംഗ് പുട്ട് ബട്ടർഫ്ലൈ)
കാഴ്ചപ്പാട്: ന്യൂട്രൽ/റേഞ്ച്-ബൗണ്ട് (അടിസ്ഥാന ആസ്തിയുടെ വില സ്ഥിരമായിരിക്കുമെന്നോ, ഒരു നിർദ്ദിഷ്ട പോയിന്റിന് ചുറ്റും കേന്ദ്രീകരിക്കുമെന്നോ പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു).
രീതി: ഒരു OTM ഓപ്ഷൻ വാങ്ങുക, രണ്ട് ATM ഓപ്ഷനുകൾ വിൽക്കുക, കൂടുതൽ OTM ഓപ്ഷൻ വാങ്ങുക എന്നിവ ഉൾപ്പെടുന്ന ഒരു ത്രീ-ലെഗ് തന്ത്രം, എല്ലാം ഒരേ തരത്തിലും കാലാവധി തീയതിയിലും ഉള്ളവ. ഒരു ലോംഗ് കോൾ ബട്ടർഫ്ലൈക്ക്:
- 1 OTM കോൾ വാങ്ങുക (കുറഞ്ഞ സ്ട്രൈക്ക്)
- 2 ATM കോളുകൾ വിൽക്കുക (നടുവിലെ സ്ട്രൈക്ക്)
- 1 OTM കോൾ വാങ്ങുക (ഉയർന്ന സ്ട്രൈക്ക്)
നഷ്ടസാധ്യത: പരിമിതം (അടച്ച അറ്റ ഡെബിറ്റ്).
പ്രയോജനം: വളരെ കുറഞ്ഞ ചെലവുള്ള, കുറഞ്ഞ നഷ്ടസാധ്യതയുള്ള തന്ത്രം, അടിസ്ഥാന ആസ്തി കൃത്യമായി നടുവിലെ സ്ട്രൈക്കിൽ അവസാനിക്കുകയാണെങ്കിൽ നല്ല വരുമാനം വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നു. കാലാവധി തീരുമ്പോൾ ഒരു നിർദ്ദിഷ്ട വില പരിധി പ്രവചിക്കാൻ ഇത് നല്ലതാണ്. വില അതേപടി നിന്നാൽ നടുവിലെ സ്ട്രൈക്ക് ഓപ്ഷനുകൾ വേഗത്തിൽ ക്ഷയിക്കുന്നതിൽ നിന്ന് നിങ്ങൾ ലാഭം നേടുന്ന ഒരു സമയക്ഷയ പ്ലേയാണിത്.
ഓപ്ഷൻസ് ട്രേഡിംഗിലെ റിസ്ക് മാനേജ്മെന്റ്: ഒരു ആഗോള അനിവാര്യത
ഓപ്ഷൻസ് ട്രേഡിംഗിൽ ഫലപ്രദമായ റിസ്ക് മാനേജ്മെന്റ് പരമപ്രധാനമാണ്. ഓപ്ഷനുകൾ ശക്തമായ ലിവറേജ് വാഗ്ദാനം ചെയ്യുമ്പോൾ, ശ്രദ്ധയോടെ കൈകാര്യം ചെയ്തില്ലെങ്കിൽ അവ വേഗത്തിലും കാര്യമായ നഷ്ടങ്ങൾക്കും കാരണമാകും. റിസ്ക് മാനേജ്മെൻ്റിൻ്റെ തത്വങ്ങൾ നിങ്ങളുടെ ഭൂമിശാസ്ത്രപരമായ സ്ഥാനമോ നിങ്ങൾ വ്യാപാരം ചെയ്യുന്ന നിർദ്ദിഷ്ട വിപണിയോ പരിഗണിക്കാതെ സാർവത്രികമായി ബാധകമാണ്.
1. ട്രേഡ് ചെയ്യുന്നതിന് മുമ്പ് പരമാവധി നഷ്ടം മനസ്സിലാക്കുക
ഓരോ തന്ത്രത്തിനും, നിങ്ങളുടെ പരമാവധി സാധ്യതയുള്ള നഷ്ടം വ്യക്തമായി നിർവചിക്കുക. ലോംഗ് ഓപ്ഷനുകൾക്കും ഡെബിറ്റ് സ്പ്രെഡുകൾക്കും, ഇത് സാധാരണയായി അടച്ച പ്രീമിയത്തിൽ പരിമിതപ്പെടുത്തിയിരിക്കുന്നു. ഷോർട്ട് ഓപ്ഷനുകൾക്കും ക്രെഡിറ്റ് സ്പ്രെഡുകൾക്കും, പരമാവധി നഷ്ടം ഗണ്യമായി വലുതായിരിക്കും, ചിലപ്പോൾ പരിധിയില്ലാത്തതും (നേക്കഡ് ഷോർട്ട് കോളുകൾ). ഏറ്റവും മോശം സാഹചര്യം അറിയാതെ ഒരു തന്ത്രവും ഉപയോഗിക്കരുത്.
2. പൊസിഷൻ സൈസിംഗ്
ഒരു ട്രേഡിൽ നിങ്ങൾക്ക് സുഖമായി നഷ്ടപ്പെടുത്താൻ കഴിയുന്നതിനേക്കാൾ കൂടുതൽ മൂലധനം ഒരിക്കലും അനുവദിക്കരുത്. ഒരു പൊതുവായ മാർഗ്ഗനിർദ്ദേശം, നിങ്ങളുടെ മൊത്തം ട്രേഡിംഗ് മൂലധനത്തിന്റെ ഒരു ചെറിയ ശതമാനം (ഉദാ. 1-2%) മാത്രം ഏതെങ്കിലും ഒരു ട്രേഡിൽ അപകടത്തിലാക്കുക എന്നതാണ്. ഇത് ഒരു നഷ്ടപ്പെടുന്ന ട്രേഡ് നിങ്ങളുടെ മൊത്തത്തിലുള്ള പോർട്ട്ഫോളിയോയെ കാര്യമായി ബാധിക്കുന്നത് തടയുന്നു.
3. വൈവിധ്യവൽക്കരണം
നിങ്ങളുടെ എല്ലാ മൂലധനവും ഒരു അടിസ്ഥാന ആസ്തിയിലോ മേഖലയിലോ ഉള്ള ഓപ്ഷനുകളിൽ കേന്ദ്രീകരിക്കരുത്. പ്രത്യേക അപകടസാധ്യതകൾ ലഘൂകരിക്കുന്നതിന് നിങ്ങളുടെ ഓപ്ഷൻ സ്ഥാനങ്ങൾ വ്യത്യസ്ത ആസ്തികൾ, വ്യവസായങ്ങൾ, കൂടാതെ വ്യത്യസ്ത തരം തന്ത്രങ്ങൾ (ഉദാ. ചിലത് ദിശാസൂചകം, ചിലത് വരുമാനം ഉണ്ടാക്കുന്നത്) എന്നിവയിലുടനീളം വൈവിധ്യവൽക്കരിക്കുക.
4. ചാഞ്ചാട്ടത്തെക്കുറിച്ചുള്ള അവബോധം
സൂചിത ചാഞ്ചാട്ടത്തിന്റെ (IV) നിലകളെക്കുറിച്ച് ബോധവാന്മാരായിരിക്കുക. ഉയർന്ന IV ഓപ്ഷനുകളെ കൂടുതൽ ചെലവേറിയതാക്കുന്നു (വിൽക്കുന്നവർക്ക് പ്രയോജനകരം), കുറഞ്ഞ IV അവയെ വിലകുറഞ്ഞതാക്കുന്നു (വാങ്ങുന്നവർക്ക് പ്രയോജനകരം). നിലവിലുള്ള IV പ്രവണതയ്‌ക്കെതിരെ ട്രേഡ് ചെയ്യുന്നത് (ഉദാ. IV കൂടുതലായിരിക്കുമ്പോൾ ഓപ്ഷനുകൾ വാങ്ങുന്നത്, IV കുറവായിരിക്കുമ്പോൾ വിൽക്കുന്നത്) ദോഷകരമാകും. ചാഞ്ചാട്ടം പലപ്പോഴും ശരാശരിയിലേക്ക് മടങ്ങുന്നു, അതിനാൽ അടിസ്ഥാന ആസ്തിക്ക് നിലവിലെ IV അസാധാരണമായി ഉയർന്നതാണോ താഴ്ന്നതാണോ എന്ന് പരിഗണിക്കുക.
5. സമയക്ഷയം (തീറ്റ) മാനേജ്മെന്റ്
സമയക്ഷയം ഓപ്ഷൻ വാങ്ങുന്നവർക്ക് എതിരായും ഓപ്ഷൻ വിൽക്കുന്നവർക്ക് അനുകൂലമായും പ്രവർത്തിക്കുന്നു. ലോംഗ് ഓപ്ഷൻ സ്ഥാനങ്ങൾക്ക്, സമയം കടന്നുപോകുമ്പോൾ നിങ്ങളുടെ ഓപ്ഷൻ എത്ര വേഗത്തിൽ മൂല്യം നഷ്ടപ്പെടുന്നു എന്നതിനെക്കുറിച്ച് ശ്രദ്ധിക്കുക, പ്രത്യേകിച്ച് കാലാവധിയോട് അടുക്കുമ്പോൾ. ഷോർട്ട് ഓപ്ഷൻ സ്ഥാനങ്ങൾക്ക്, സമയക്ഷയം ലാഭത്തിന്റെ ഒരു പ്രധാന ഉറവിടമാണ്. തീറ്റയോടുള്ള നിങ്ങളുടെ എക്സ്പോഷർ അടിസ്ഥാനമാക്കി നിങ്ങളുടെ തന്ത്രങ്ങൾ ക്രമീകരിക്കുക.
6. ലിക്വിഡിറ്റി
ഉയർന്ന ലിക്വിഡിറ്റിയുള്ള അടിസ്ഥാന ആസ്തികളിലും ഓപ്ഷൻ ശൃംഖലകളിലും ട്രേഡ് ചെയ്യുക. കുറഞ്ഞ ലിക്വിഡിറ്റി വിശാലമായ ബിഡ്-ആസ്ക് സ്പ്രെഡുകളിലേക്ക് നയിച്ചേക്കാം, ഇത് അനുകൂലമായ വിലകളിൽ ട്രേഡുകളിൽ പ്രവേശിക്കുന്നതിനോ പുറത്തുകടക്കുന്നതിനോ ബുദ്ധിമുട്ടുണ്ടാക്കുന്നു. തങ്ങളുടെ പ്രാദേശിക വിപണികളിൽ സാധാരണയായി ട്രേഡ് ചെയ്യപ്പെടാത്ത ആസ്തികളുമായി ഇടപഴകാൻ സാധ്യതയുള്ള അന്താരാഷ്ട്ര വ്യാപാരികൾക്ക് ഇത് പ്രത്യേകിച്ചും പ്രധാനമാണ്.
7. അസൈൻമെന്റ് റിസ്ക് (ഓപ്ഷൻ വിൽക്കുന്നവർക്ക്)
നിങ്ങൾ ഓപ്ഷനുകൾ വിൽക്കുകയാണെങ്കിൽ, നേരത്തെയുള്ള അസൈൻമെന്റിന്റെ അപകടസാധ്യത മനസ്സിലാക്കുക. യൂറോപ്യൻ ശൈലിയിലുള്ള ഓപ്ഷനുകൾക്ക് (കാലാവധി തീരുമ്പോൾ മാത്രം ഉപയോഗിക്കാൻ കഴിയുന്നവ) ഇത് വിരളമാണെങ്കിലും, അമേരിക്കൻ ശൈലിയിലുള്ള ഓപ്ഷനുകൾ (മിക്ക ഇക്വിറ്റി ഓപ്ഷനുകളും) കാലാവധിക്ക് മുമ്പ് എപ്പോൾ വേണമെങ്കിലും ഉപയോഗിക്കാം. നിങ്ങളുടെ ഷോർട്ട് കോൾ ഡീപ് ഇൻ-ദി-മണിയിലോ അല്ലെങ്കിൽ നിങ്ങളുടെ ഷോർട്ട് പുട്ട് ഡീപ് ഇൻ-ദി-മണിയിലോ ആണെങ്കിൽ, പ്രത്യേകിച്ചും അടിസ്ഥാന ആസ്തി എക്സ്-ഡിവിഡന്റ് ആകുമ്പോൾ, നിങ്ങൾക്ക് നേരത്തെ അസൈൻ ചെയ്യപ്പെടാം. അനന്തരഫലങ്ങൾ കൈകാര്യം ചെയ്യാൻ തയ്യാറാകുക (ഉദാ. ഷെയറുകൾ വാങ്ങാനോ വിൽക്കാനോ നിർബന്ധിതരാകുക).
8. സ്റ്റോപ്പ്-ലോസ് ഓർഡറുകൾ അല്ലെങ്കിൽ എക്സിറ്റ് നിയമങ്ങൾ സജ്ജമാക്കുക
സ്റ്റോക്കുകൾക്ക് ഉള്ളതുപോലെ ഓപ്ഷനുകൾക്ക് പരമ്പരാഗത സ്റ്റോപ്പ്-ലോസ് ഓർഡറുകൾ ഇല്ലെങ്കിലും, നിങ്ങൾക്ക് വ്യക്തമായ ഒരു എക്സിറ്റ് തന്ത്രം ഉണ്ടായിരിക്കണം. കൂടുതൽ നഷ്ടം പരിമിതപ്പെടുത്തുന്നതിന് ഏത് വില പോയിന്റിലോ ശതമാന നഷ്ടത്തിലോ നിങ്ങൾ ഒരു നഷ്ടപ്പെടുന്ന പൊസിഷൻ അവസാനിപ്പിക്കുമെന്ന് നിർണ്ണയിക്കുക. ഇതിൽ മുഴുവൻ സ്പ്രെഡ് അടയ്ക്കുകയോ ലെഗ്ഗുകൾ ക്രമീകരിക്കുകയോ ഉൾപ്പെട്ടേക്കാം.
9. നിരന്തരമായ പഠനവും പൊരുത്തപ്പെടലും
വിപണികൾ നിരന്തരം വികസിച്ചുകൊണ്ടിരിക്കുന്നു. നിങ്ങളുടെ അടിസ്ഥാന ആസ്തികളെയും ഓപ്ഷൻ തന്ത്രങ്ങളെയും ബാധിച്ചേക്കാവുന്ന ആഗോള സാമ്പത്തിക പ്രവണതകൾ, ഭൗമരാഷ്ട്രീയ സംഭവങ്ങൾ, സാങ്കേതിക മുന്നേറ്റങ്ങൾ എന്നിവയെക്കുറിച്ച് അറിഞ്ഞിരിക്കുക. വിപണി സാഹചര്യങ്ങൾ മാറുമ്പോൾ നിങ്ങളുടെ സമീപനം പൊരുത്തപ്പെടുത്തുക.
ആഗോള ഓപ്ഷൻസ് വ്യാപാരികൾക്കുള്ള പ്രായോഗിക ഉൾക്കാഴ്ചകൾ
ഓപ്ഷൻസ് ട്രേഡിംഗ് നഷ്ടസാധ്യതയുടെയും പ്രതിഫലത്തിന്റെയും ഒരു ആഗോള ഭാഷ വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നു, എന്നാൽ അതിന്റെ പ്രയോഗം വ്യത്യാസപ്പെട്ടിരിക്കുന്നു. ലോകമെമ്പാടുമുള്ള വ്യാപാരികൾക്ക് ബാധകമായ ചില പ്രായോഗിക ഉൾക്കാഴ്ചകൾ ഇതാ:
- ചെറുതായി ആരംഭിച്ച് പേപ്പർ ട്രേഡ് ചെയ്യുക: യഥാർത്ഥ മൂലധനം നിക്ഷേപിക്കുന്നതിന് മുമ്പ്, ഒരു ഡെമോ അല്ലെങ്കിൽ പേപ്പർ ട്രേഡിംഗ് അക്കൗണ്ട് ഉപയോഗിച്ച് പരിശീലിക്കുക. സാമ്പത്തിക നഷ്ടസാധ്യതയില്ലാതെ തന്ത്രങ്ങൾ പരീക്ഷിക്കാനും വിപണി സംവിധാനങ്ങൾ മനസ്സിലാക്കാനും നിങ്ങളുടെ ട്രേഡിംഗ് പ്ലാറ്റ്‌ഫോമിൽ പരിചയം നേടാനും ഇത് നിങ്ങളെ അനുവദിക്കുന്നു. പല ബ്രോക്കർമാരും തത്സമയ വിപണി സാഹചര്യങ്ങളെ പ്രതിഫലിപ്പിക്കുന്ന സിമുലേറ്റഡ് ട്രേഡിംഗ് സൗകര്യങ്ങൾ വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നു.
- നിങ്ങളുടെ ലക്ഷ്യങ്ങൾ നിർവചിക്കുക: നിങ്ങൾ വരുമാനം, ഹെഡ്ജിംഗ്, അതോ ഊഹക്കച്ചവടം ആണോ ലക്ഷ്യമിടുന്നത്? നിങ്ങളുടെ ലക്ഷ്യം ഏറ്റവും അനുയോജ്യമായ തന്ത്രങ്ങൾ നിർണ്ണയിക്കും. ഉദാഹരണത്തിന്, വരുമാനം ഉണ്ടാക്കുന്നതിൽ പലപ്പോഴും ഓപ്ഷനുകൾ വിൽക്കുന്നത് ഉൾപ്പെടുന്നു, അതേസമയം ഹെഡ്ജിംഗിൽ പുട്ടുകൾ വാങ്ങുന്നത് ഉൾപ്പെടുന്നു.
- നിങ്ങളുടെ സമയപരിധി തിരഞ്ഞെടുക്കുക: ഓപ്ഷനുകൾക്ക് വ്യത്യസ്ത കാലാവധി തീയതികളുണ്ട്. ഹ്രസ്വകാല ഓപ്ഷനുകൾ (ആഴ്ചകൾ) സമയക്ഷയത്തോടും പെട്ടെന്നുള്ള വിലചലനങ്ങളോടും വളരെ സെൻസിറ്റീവ് ആണ്, അതേസമയം ദീർഘകാല ഓപ്ഷനുകൾ (മാസങ്ങൾ അല്ലെങ്കിൽ LEAPs – Long-term Equity AnticiPation Securities) സ്റ്റോക്ക് പോലെ പ്രവർത്തിക്കുകയും കുറഞ്ഞ സമയക്ഷയ സമ്മർദ്ദവും എന്നാൽ ഉയർന്ന പ്രീമിയവും ഉള്ളവയുമാണ്. നിങ്ങളുടെ സമയപരിധി നിങ്ങളുടെ വിപണി കാഴ്ചപ്പാടുമായി പൊരുത്തപ്പെടുത്തുക.
- നിയന്ത്രണങ്ങളിലെ വ്യത്യാസങ്ങൾ മനസ്സിലാക്കുക: ഓപ്ഷനുകളുടെ പ്രവർത്തനരീതി സാർവത്രികമാണെങ്കിലും, നിയന്ത്രണ ചട്ടക്കൂടുകൾ, നികുതി പ്രത്യാഘാതങ്ങൾ, ലഭ്യമായ അടിസ്ഥാന ആസ്തികൾ എന്നിവ രാജ്യം, പ്രദേശം എന്നിവ അനുസരിച്ച് ഗണ്യമായി വ്യത്യാസപ്പെടാം. നിങ്ങളുടെ പ്രാദേശിക അധികാരപരിധിയിൽ പരിചയമുള്ള ഒരു യോഗ്യതയുള്ള സാമ്പത്തിക ഉപദേഷകനുമായും നികുതി പ്രൊഫഷണലുമായും എപ്പോഴും ആലോചിക്കുക. ഉദാഹരണത്തിന്, അസൈൻ ചെയ്ത ഓപ്ഷനുകളിലെ ഡിവിഡന്റ് നികുതി പരിഗണന അധികാരപരിധികൾക്കിടയിൽ വ്യത്യാസപ്പെടാം.
- നിർദ്ദിഷ്ട മേഖലകളിൽ/ആസ്തികളിൽ ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിക്കുക: വിപണിയിലുടനീളം വ്യാപിക്കുന്നതിനേക്കാൾ, നിങ്ങൾക്ക് നന്നായി മനസ്സിലാകുന്ന കുറച്ച് അടിസ്ഥാന ആസ്തികളിലോ മേഖലകളിലോ വൈദഗ്ദ്ധ്യം നേടുന്നത് പലപ്പോഴും കൂടുതൽ ഫലപ്രദമാണ്. ഒരു ആസ്തിയുടെ അടിസ്ഥാന തത്വങ്ങളെയും സാങ്കേതികവശങ്ങളെയും കുറിച്ചുള്ള ആഴത്തിലുള്ള അറിവ് നിങ്ങൾക്ക് ഒരു മുൻതൂക്കം നൽകും.
- ഓപ്ഷനുകൾ ഒരു പകരക്കാരനായല്ല, ഒരു പൂരകമായി ഉപയോഗിക്കുക: ഓപ്ഷനുകൾക്ക് ഒരു പരമ്പരാഗത സ്റ്റോക്ക് പോർട്ട്ഫോളിയോയെ ലിവറേജ് അല്ലെങ്കിൽ സംരക്ഷണം നൽകി മെച്ചപ്പെടുത്താൻ കഴിയും. അവ ശക്തമായ ഉപകരണങ്ങളാണ്, പക്ഷേ മികച്ച സാമ്പത്തിക ആസൂത്രണത്തിന് പകരമാകാതെ, വിശാലമായ നിക്ഷേപ തന്ത്രത്തെ പൂർത്തീകരിക്കുന്ന ഒന്നായിരിക്കണം.
- വികാരങ്ങളെ നിയന്ത്രിക്കുക: ഭയവും അത്യാഗ്രഹവും ഏറ്റവും മികച്ച ട്രേഡിംഗ് പ്ലാനുകളെപ്പോലും തകർക്കാൻ കഴിയുന്ന ശക്തമായ വികാരങ്ങളാണ്. നിങ്ങളുടെ മുൻകൂട്ടി നിശ്ചയിച്ച തന്ത്രം, നഷ്ടസാധ്യത പരിധികൾ, എക്സിറ്റ് നിയമങ്ങൾ എന്നിവയിൽ ഉറച്ചുനിൽക്കുക. നിരാശയിൽ നിന്ന് ട്രേഡുകൾ പിന്തുടരുകയോ നഷ്ടപ്പെടുന്ന സ്ഥാനങ്ങളിൽ ഇരട്ടി നിക്ഷേപിക്കുകയോ ചെയ്യരുത്.
- വിദ്യാഭ്യാസ വിഭവങ്ങൾ പ്രയോജനപ്പെടുത്തുക: ഇന്റർനെറ്റിൽ ഓപ്ഷൻസ് ട്രേഡിംഗ് കോഴ്സുകൾ, പുസ്തകങ്ങൾ, ലേഖനങ്ങൾ എന്നിവ ധാരാളമുണ്ട്. നിങ്ങളുടെ ധാരണ തുടർച്ചയായി ആഴത്തിലാക്കാൻ പ്രശസ്തമായ ഉറവിടങ്ങൾ ഉപയോഗിക്കുക. വെബിനാറുകളിൽ പങ്കെടുക്കുക, വിവിധ ആഗോള കാഴ്ചപ്പാടുകളിൽ നിന്നുള്ള സാമ്പത്തിക വാർത്തകൾ വായിക്കുക, പങ്കുവെച്ചുള്ള പഠനത്തിനായി വ്യാപാരികളുടെ കമ്മ്യൂണിറ്റികളിൽ ചേരുക.
- സൂചിത ചാഞ്ചാട്ടം നിരീക്ഷിക്കുക: IV എന്നത് വിലചലനത്തെക്കുറിച്ചുള്ള വിപണി പ്രതീക്ഷയുടെ ഒരു മുൻകൂട്ടിയുള്ള അളവാണ്. ഉയർന്ന IV എന്നാൽ ഓപ്ഷനുകൾക്ക് വില കൂടുതലാണ് (വിൽക്കുന്നവർക്ക് നല്ലത്), കുറഞ്ഞ IV എന്നാൽ അവ വിലകുറഞ്ഞതാണ് (വാങ്ങുന്നവർക്ക് നല്ലത്). ഒരു അടിസ്ഥാന ആസ്തിയുടെ ചരിത്രപരമായ IV പരിധി മനസ്സിലാക്കുന്നത് നിലവിലെ വിലനിർണ്ണയത്തിന് ഒരു പശ്ചാത്തലം നൽകും.
- ബ്രോക്കറേജ് ഫീസ് പരിഗണിക്കുക: ഓപ്ഷൻസ് ട്രേഡിംഗിൽ പലപ്പോഴും ഓരോ കരാറിനും ഫീസ് ഉൾപ്പെടുന്നു, ഇത് പ്രത്യേകിച്ചും മൾട്ടി-ലെഗ് തന്ത്രങ്ങൾക്ക് വർദ്ധിക്കാം. ഈ ചെലവുകൾ നിങ്ങളുടെ സാധ്യതയുള്ള ലാഭം/നഷ്ടം കണക്കുകൂട്ടലുകളിൽ ഉൾപ്പെടുത്തുക. അന്താരാഷ്ട്ര ബ്രോക്കർമാർക്കിടയിൽ ഫീസ് ഗണ്യമായി വ്യത്യാസപ്പെടാം.
ഉപസംഹാരം: ഓപ്ഷൻസ് ലോകത്ത് സഞ്ചരിക്കുമ്പോൾ
ഓപ്ഷൻസ് ട്രേഡിംഗ്, അതിന്റെ സങ്കീർണ്ണമായ തന്ത്രങ്ങളും സൂക്ഷ്മമായ ചലനാത്മകതയും കൊണ്ട്, വിപണിയിൽ ഇടപെടാൻ ഒരു സങ്കീർണ്ണമായ മാർഗ്ഗം വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നു. കോളുകളും പുട്ടുകളും ഉപയോഗിച്ചുള്ള അടിസ്ഥാന ദിശാപരമായ പന്തയങ്ങൾ മുതൽ സങ്കീർണ്ണമായ വോളാറ്റിലിറ്റി പ്ലേകളും വരുമാനം ഉണ്ടാക്കുന്ന സ്പ്രെഡുകളും വരെ, സാധ്യതകൾ വളരെ വലുതാണ്. എന്നിരുന്നാലും, ഓപ്ഷനുകളുടെ ശക്തിയും വഴക്കവും അച്ചടക്കമുള്ളതും അറിവുള്ളതും തുടർച്ചയായി വികസിക്കുന്നതുമായ ഒരു സമീപനം ആവശ്യപ്പെടുന്ന അന്തർലീനമായ അപകടസാധ്യതകളോടൊപ്പമാണ് വരുന്നത്.
ഒരു ആഗോള പ്രേക്ഷകരെ സംബന്ധിച്ചിടത്തോളം, ഓപ്ഷൻ കരാറുകളുടെ സാർവത്രിക തത്വങ്ങൾ ബാധകമാണ്, എന്നാൽ പ്രാദേശിക വിപണി സവിശേഷതകൾ, നിയന്ത്രണ സാഹചര്യങ്ങൾ, നികുതി പരിഗണനകൾ എന്നിവ സമഗ്രമായി ഗവേഷണം ചെയ്യേണ്ട നിർണായക ഘടകങ്ങളാണ്. അടിസ്ഥാനപരമായ ധാരണ, കഠിനമായ റിസ്ക് മാനേജ്മെന്റ്, നിരന്തരമായ പഠനത്തോടുള്ള പ്രതിബദ്ധത എന്നിവയിൽ ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിക്കുന്നതിലൂടെ, ലോകത്തിന്റെ ഏത് ഭാഗത്തുനിന്നുമുള്ള വ്യാപാരികൾക്കും നിക്ഷേപകർക്കും അവരുടെ സാമ്പത്തിക ലക്ഷ്യങ്ങൾ കൈവരിക്കുന്നതിന് ഓപ്ഷനുകളുടെ ശക്തി പ്രയോജനപ്പെടുത്താൻ കഴിയും. ഓർക്കുക, വിജയകരമായ ഓപ്ഷൻസ് ട്രേഡിംഗ് ശരിയായ തന്ത്രം തിരഞ്ഞെടുക്കുന്നതിൽ മാത്രമല്ല; ഇത് അടിസ്ഥാനപരമായ പ്രവർത്തനരീതികൾ മനസ്സിലാക്കുന്നതിലും, വിപണി ശക്തികളെ ബഹുമാനിക്കുന്നതിലും, മികച്ച റിസ്ക് മാനേജ്മെന്റ് തത്വങ്ങൾ സ്ഥിരമായി പ്രയോഗിക്കുന്നതിലുമാണ്.
ക്ഷമയോടും വിവേകത്തോടും അറിവിനോടുള്ള സമർപ്പണത്തോടും കൂടി നിങ്ങളുടെ ഓപ്ഷൻസ് യാത്ര ആരംഭിക്കുക. സാമ്പത്തിക വിപണികൾ എപ്പോഴും മാറിക്കൊണ്ടിരിക്കുന്നു, എന്നാൽ ഓപ്ഷൻസ് ട്രേഡിംഗ് തന്ത്രങ്ങളിൽ ശക്തമായ അടിത്തറയുണ്ടെങ്കിൽ, പൊരുത്തപ്പെടാനും അഭിവൃദ്ധി പ്രാപിക്കാനും നിങ്ങൾ കൂടുതൽ സജ്ജരായിരിക്കും.